日本以迅雷不及掩耳之势收割美国数千富翁清场式撤出美国将破产

9月8日，就在美国最新公布的8月非农就业数据不及预期以及ISM制造业PMI数据连续第五个月萎缩，再度引发对美国经济衰退的担忧，叠加日本官方的公共养老基金和保险公司仍有数万亿美元的日元套利交易即将被平仓之际，美国金融市场再次开始经历大清算，连跌三日，就像8月份美股被猛烈抛售时的情况一样，尤其是美国的科技股受到的打击最为严重，更让“华尔街恐惧指标”VIX再度飙升了33%至20水平上方。

9月5日美国股市三大股指更是均创下8月初以来的最大单日百分比跌幅，几乎抛售了包括美国国债、美国股市、黄金、原油等在内的一切资产，美国科技巨头英伟达的市值更是一夜蒸发2万亿人民币。

这表明在美股以暴跌为9月开局的恐惧氛围下，美国金融市场不排除会演变成一场被全面大清算的风暴，特别在此刻正值美国财政部计划进一步加大新美债发行以弥补2024年底债务上限资金用尽后的额度之际。

BWC中文网财经研究团队在近日的文章中就已经向读者朋友们警示过，“在美联储于9月即将开启降息周期之前，高估值的美股料将会暴跌”，而现在的再次出现的抛售迹象明确暗示了这种暴跌风暴已经提前来到。

更深层次的原因来看，这背后的主导力量正是日本这只不被美国所预料到的金融黑天鹅正在持续地为美国金融市场暴跌大清算以及美国即将可能会再次出现历史性的债务违约做出贡献，以迅雷不及掩耳之势开始加码反向收割美国。

背后原因之一就是美国和日本用印钞机吃世界的路径同时出现转向，发出了一个最强的财富周期轮回的货币信号，并可能将会对美国债务经济带来“洪水猛兽”般的收割效应，由于日元的传统避险货币地位和日本官方机构在欧美的数十万亿潮汐资金，日本的每一次货币举措，都将会牵动着金融和资产市场的走势。

与此同时，日元的套利交易还远没有结束，BWC中文网财经研究团队注意到，虽然，美股已经从8月初的猛烈抛售潮中的影响似乎已经逐步消退，无论是美股还是日股，都在过去一个月内收复回到了原点，然而，9月4日，美股和日股再次出现大跌，这就明确预示着日元的平仓套利抛售潮还没有结束。

摩根大通在9月4日发表的报告中已经指出，目前，日元的套利交易平仓只完成了75%的交易，由于日元仍是被低估最严重的货币之一，最近的套利交易平仓还有进一步空间，该机构表示，日元套利交易不太可能很快恢复到日元反弹前的水平，因为短期急剧波动对投资组合造成的技术性损害很难消除。

紧接着，法兴银行全球策略师Albert Edwards在9月4日发表的报告中称，美股和日股在8月初经历的“黑色星期一”将会再度重演，该机构警告称，日元套利交易平仓潮还未结束，日本在经历了数十年的通缩后，随着日本负利率时代的结束，未来美国金融市场可能会出现更多动荡。

法兴表示，“日本利率的任何正常化都将对美国市场产生重大影响，不仅在短期内（通过平仓日元套利交易），而且在长期内也是如此，因为日元利率上升将限制日本投资资金流的输出”。

这在日本接下去进一步开启加息周期后就可能将会对美国金融市场产生“洪水猛兽”般的潮汐收割效应来跟进应对美国甩锅债务风险，这种转向的冲击将影响金融市场和资本的流动。

摩根大通在9月2日最新发布的报告中称日本央行可能会在9月20日举行的利率会议中再次以迅雷不及掩耳之势意外加息，亮剑美元，对美国金融市场进行反向收割，这意味着日本在7月31日激进加息后，并非是一次性的，而是反击美国甩锅债务和赤字风险的开始，这表明日本对美国金融珍珠港的袭击并非是一次性的，更是持续抛售美债的开始。

对此，拥有30年投资经验的普信分析师在9月3日警告称，投资者才“刚刚看到了日本加息对美国金融市场造成这场灾难的初期阶段，而未来还会有更多市场波动，警告日本加息风险，8月“黑色星期一”只是更大灾难预演，该机构认为，随着日本机构资金从美国迁回国内，美国国债可能面临压力。

比如，作为全球最大养老基金之一——日本政府养老金投资基金（GPIF）可能会加大对日本国内股票的购买力度，并减少对美国债券的投资。这一趋势可能会对美债市场产生影响，只要GPIF将日股的配置目标上调5%，就可能转化为超过10万亿日元（约合690亿美元）的净购买量。

德银进一步指出，作为手握巨额美国资产的重量级玩家，在美联储即将确认开启降息周期后的数月内，日本的保险公司和公共养老基金等在内的日本官方机构的日元套利交易将会全力平仓，袭击美国金融珍珠港，并已经建立了占他们总资产30%，超过2万亿美元的美国债券资产敞口，并将会美国国债出现历史性的抛售做出贡献。

不用怀疑，如果把现在的美国金融市场形容为美国黄石国家公园的超级活火山的话，那么印证美国经济将衰退的新数据不断涌现和美联储更晚更少降息的预期这两件事就是这个地球上最大“火药桶”的爆发点。

分析人士称，日本对美元亮剑并非是一次性的，而持续收割美国的开始，日本央行行长植田和男在上周提交给日本国会的文件中表示，只要日本经济和物价走势符合预期，日本央行就会随时继续加息，与美联储对抗，这使得美元和美股出现暴跌，而这背后的逻辑其实也很简单。

因为，十多年以来，全球投资者一直在借入便宜的日元，形成日美和日欧利差效应，而一旦日本开始加息，这种局面就会被逆转，造成数十万亿的美欧资金回流日本，这表明日本用印钞机吃世界的路径出现转向，日本当局在“刮骨疗伤”的压力下正在为美国金融市场出现的历史性抛售做出贡献。因为华尔街意识到日本终于开始要对美联储全面大反攻，考虑全面的加息周期。

日元套利者此前在美元高利率环境下投下的数万亿美元“深水炸弹”即将开始收割美国，因为，日元升值逼迫交易员们平仓他们过去最为青睐的交易“做多美元做空日元”的交易，以及日本负利率的环境下，日本当局在过去40多年中一直在从事的20万美元的套利交易对于美国金融市场来说就是一颗巨大的“定时深水炸弹”。

紧接着，被称为美联储市场大师的格雷格·曼昆在9月4日再次对美联储主席鲍威尔发出了最后警告，“考虑到日本已经对美联储发出信号，并不再为美债发行持续接盘，叠加美国偿债压力呈指数级别的增加，美国国债市场离崩盘可能只剩下最后一次冲击了”。

日本央行此举更是触发了市场对引发美国债务危机的担忧，叠加美国金融市场已经在“高债务、高利率及低增长”这套有毒组合的环境下困难重重，同时，美联储降息更少更慢的预期也终将会反噬美国经济，并对美国企业利润构成风险和美国债务利息支出负担成倍飙升。

这表明，目前美国金融系统已经处于风声鹤唳情况下，日本亮剑再次突袭美国金融珍珠港的影响将对于已经遭受重创的美债、美股和固定收益市场来说可能是不受欢迎的发展，让美国金融市场处在岌岌可危的悬崖边上，这意味着投资者可能会以更快的速度从美国金融市场撤出。

这种后果就是，使得这个以美元为基础的美国金融市场体系处于风险之中。因为，对于这个全球最大的经济体美国来说，除了高估值的美元资产价格外，还存在着不确定的经济政策，通胀压力以及养老金债务等许多问题。

对此，美国金融研究机构零对冲在9月4日的跟进报道中分析称，美国已经有城市因债务和通胀危机的原因而瞬间爆发了清场式的大规模富翁撤离事件，真实上演美国版“出埃及记”，近几个月来，在伊利诺伊州最大的城市芝加哥有接近8000名百万富翁们正以创纪录的数量逃离。这家外媒称，发生这种富翁出逃的现象在其他高税州也很明显。

如西弗吉尼亚州，路易斯安那州，夏威夷州，密西西比州，阿拉斯加州，康涅狄格州和怀俄明州，而伊利诺斯州只是个开始。

下面由摩根大通发布的美各州市县的风险等级排行榜图片数据也表明有十几个城市的年度预算中，超过50%用于为过去支出的维护成本提供资金，或许也将被这颗债务金融“核弹”摧毁，这在日本以迅雷不及掩耳之势收割美国的市场环境下可能将会变得更加明确。

据美联储公布的最新数据，目前，美国债务赤字相比1989年里根发表离职讲线倍多，随着债务规模持续膨胀，目前已经超过35.2万亿，据高盛预测，仅2024财年的预算赤字就将突破2万亿大关。

据美国会计行业机构Accountingtruth在6月公布对美国人口最多的75个城市的2021年度城市财务状况调查报告表明，有61个大城市在新冠病毒蔓延期间所积累的财政和债务问题非常严重，没有足够的钱来支付包括养老金在内所有的账单，因为现在的债务成本正随着利率不断上升，然而，经济出现负增长又加重抑制了财政状况的改善，而这些富翁的逃离现象揭示美国经济已经开始崩溃的天机，美国遮羞布将正式被揭开。

按美国华尔街金融大鳄吉姆·罗杰斯在近日接受媒体采访时的最新观点就是：“美国是全球最大的债务国，印钞和债务无处不在，最终将要付出代价”，就在9月1日，美国亿万富翁马斯克也再次对美国的债务经济发出了“正驶入破产快车道”的警告，对美国联邦支出的危险轨迹发出严厉警告，而这些富翁的清场式撤离现象揭示美国经济破产的天机。

所以，仅从这个角度来看，现在美国经济衰退已经变成一个“自我证实的预言”，这从美联储在9月5日公布的经济褐皮书显示美国大部分地区经济活动停滞或下滑中得到了印证，更让巴菲特、德鲁克、泰珀、索罗斯等一众华尔街大佬们都在日本央行收割美国前夕带头并开始清仓式抛售美国股票使得现金创下历史新高的消息刷屏。

根据美联储政策利率掉期市场工具的定价，截至9月4日，华尔街交易员们目前预计，美联储将在未来12个月内降息超过200个基点，这是自1980年代以来美国经济大衰退周期之外最大的降息幅度。（完）

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2024年11月26日 18:06:14

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