国际大行最新评级：摩通维持哔哩哔哩“增持”评级 瑞信升JS环球生活目标价至282港元

摩根大通发表研究报告指，哔哩哔哩首季业绩表现胜预期，显示出公司变现战略奏效，预期在客户基础扩充、每次点击成本提升及新推出的商业合作平台“花火”发展下，今年广告收入将按年增长113%。

▎广发证券：中国财险(02328)长期优势明显 短期盈利触底 目标价11.07港元

报告中称，长期优势明显，短期盈利触底。1)长期来看，龙头财险公司可实现高盈利水平，10-20年全球十大财险公司ROE平均水平在两位数以上，主因在于龙头财险公司在承保端具有品牌优势、规模优势(降低每张保单的固定成本、风险分散)、定价优势(数据丰富利好精准定价)，如美国龙头的前进保险、GEICO综合成本率分别低于行业7.8pct、5.3pct。人保财险是我国财险龙头，10-20年，市场份额均值34%，ROE均值18.9%；

摩通发研报指，蒙牛乳业维持对全年指引的目标，预期销售增长快于预期，将抵销对毛利受压的影响，目标价由54港元稍降至53.5港元，此相当于预测市盈率26倍及动态市盈率1.4倍，维持“增持”评级。该股现报43港元，跌3.48%，最新市值1697亿港元。

大摩发布研究报告，将(01475)目标价由8.7港元下调至8.6港元，给予“增持”评级。

该行预计，公司2021-23年盈利预测分别为5%/2%/2%，大摩也下调其2021年收入预测为2%，以反映中国香港的市场销售走势，原料成本上升及内地市场的推广增加令行政开支也提升。

▎大和：维持舜宇光学科技(02382)目标价225港元 重申“买入”评级

大和发表研究报告，维持(02382)目标价225港元，重申“买入”评级，并认为公司仍是板块中的首选股。

该报告称，由于手机零件业务短期内或因中国及印度对手机需求走软或承压，但相关影响可控。公司的前景稳固，短期内或是投资者建仓的良机。

摩根大通发表研究报告指，(9626.HK)首季业绩表现胜预期，显示出公司变现战略奏效，预期在客户基础扩充、每次点击成本提升及新推出的商业合作平台“花火”发展下，今年广告收入将按年增长113%。

▎中金：维持信达生物(1801.HK)跑赢大市评级升 目标价至110港元

中金公司发表报告，将(1801.HK)目标价上调13%至110港元，维持跑赢大市评级。

报告指，日前发公告，美国药监局正式受理信迪利单抗联合培美曲塞和铂类用于非鳞非小细胞肺癌(NSCLC)一线治疗的新药上市申请(BLA)，申报进度超出市场预期。该行预计，信迪利单抗有望成为首个在美国获批上市的国产PD-1单抗。据公司披露，在受理信中，FDA表示没有发现任何潜在的审查问题，目前FDA计划召开谘询委员会会议以讨论该申请。预计，若FDA审评审批顺利，信迪利单抗有望于2022年上半年在美国正式启动商业化，成为首个在海外正式获批上市的国产PD-1单抗。

▎瑞信：升JS环球生活(1691.HK)目标价至28.2港元 评级跑赢大市

瑞信发表报告，将(1691.HK)目标价由22港元升至28.2港元，维持跑赢大市评级；同时将2021-22年每股盈利提高31-41%，以反映SharkNinja的预期势头和良好的利润前景。强大的产品周期有助于迎合疫情后消费者行为的快速变化，预计2021/22年的收入增长25%及19%，在2022年的纯利率将提高至9.2%。该股现报21.65港元，最新总市值756.6亿港元。

发表研究报告指，今年2月农历新年出游需求受压抑，3月起内地本地游复苏强劲，带动(0780.HK)及携程(9961.HK)首季业绩向好，收入均胜预期。

报告引述最新数据指，“五一”长假期间及内地住宿预订量分别较2019年同期提升66%及50%，机票预订升47%及30%。同程艺龙期内景点门票销量增长约1.5倍，管理层更透露非假日的错峰旅游量亦见强劲。

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2021年05月21日 20:35:15

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