半年后视频平台降本增效效果如何？｜最新财报观察

暑期档落幕，各大视频平台的短兵相接暂时分出了胜负。与此同时，身处资本市场的它们也接连交出了成绩单。

主营互联网长视频业务的爱奇艺和芒果超媒出现不同程度的营收下降，原因均包含疫情等因素造成的影视寒冬还未完结。不过两家公司均保持乐观，认为三季度疫情的负面影响正在逐渐消退，平台营收状况将不断向好。

它们的底气来源于近期剧综市场的反馈，爱奇艺独播的《苍兰诀》在暑期大热，站内热度创新高、破10500；芒果TV亮出第二波哥哥，上线》连续两周登顶骨朵网综热度榜单。以及爱奇艺两个季度连续盈利，芒果超媒综艺指标仍然抗打也是双方财报中的亮点之一。

母公司业务较广的优酷和腾讯视频则在财报中被提及不多，内容主要集中在会员增长规模和用户数量上，而以短视频为主业的快手则处于营收同比增长的状态。值得注意的是，相比爱奇艺和芒果的广告业务承压，快手在广告上的收入是稳定增长的。

就在距离平台施行“降本增效”半年多之后，骨朵试图透过财报，看看各家降本增效的效果如何。

在2022年Q1，爱奇艺就实现了运营盈利，到了Q2，这一成绩又保持住了。总收入为67亿元（人民币），同比下降13%，Non-GAAP运营利润为3.44亿，环比增长5%。

不过与Q1相比，爱奇艺在Q2的各部分营收均出现下降。其中第一大收入会员服务从Q1的45亿降低到Q2的43亿；在线亿减少至6.984亿。

这一方面与疫情大环境下整体经济形势不好有关，也与视频平台的降本增效有关。财报指出，爱奇艺在线广告服务收入的下降，主要是由于宏观经济环境充满挑战、大流行卷土重来以及战略转变下推出的综艺节目数量减少。

视频平台已经进入下一个阶段，今年爱奇艺主要提出了“从争份额到要效率”“重内容、提效率”，因此，爱奇艺的各部分营收数据需要关注，但也不要因为出现下降就过度紧张，要关注其在摆脱亏损后一系列数字的变化，看是否能长期保持这种趋势，而不是饮鸩止渴。

在内容成本上，爱奇艺从Q1的44亿变成Q2的39亿，在会员数字上，日均订阅会员数从Q1的1.014亿降至Q2的9830万，也就是说，粗略计算，爱奇艺在减少了5亿内容支出下失去了310万会员。而对于失去的这300多万会员，爱奇艺也解释道，这是因为Q2本身淡季+电影上线数量少+内容审核等原因延迟上线影响，也就是说非平台内容供给和质量问题。

在会员营收上，爱奇艺从Q1的45亿变成Q2的43亿，少了2亿，说明优质内容还是留下了不少用户。根据骨朵数据显示，在Q2爱奇艺独播的《亲爱的小孩》《警察荣誉》等剧集都表现不错。在综艺上，爱奇艺在Q2明显放缓了步伐，主要是通过《萌探探探案第二季》《中国说唱巅峰对决》《喜欢你我也是2》等综N代，以及《一起露营吧》这样偏轻体量的综艺，为自家平台的综艺板块蓄热。

不过，随着《天才基本法》《苍兰诀》在Q3热播，爱奇艺创始人、董事兼首席执行官龚宇对爱奇艺下个季度的会员收入、会员数增长持乐观态度。在第三季度，爱奇艺与抖音就长视频二次创作和推广方面达成合作。财报发布当天，爱奇艺还与PAG（太盟投资集团）达成协议，PAG将认购总额为5亿美元的爱奇艺将发行的可转换票据。

再来看优酷，根据阿里财报显示，在Q2，优酷所属的数字媒体及娱乐板块收入为 7.23 亿，同比下降 10%，但在运营效率上，实现连续五个季度亏损同比收窄，优酷日均付费用户规模同比增长15%，这也在说明优酷的内容效率在提升。

而在Q2，优酷播出了由赵丽颖主演的《幸福到万家》，这也是优酷在暑期档的一张王牌，成为平台热度值最快破万的剧集。如今Q3已经过去了一大半，优酷王牌综艺IP《这！就是街舞5》已经上线，根据骨朵数据显示，《这！就是街舞5》与《披荆斩棘2》两者咬合激烈，一直争夺着当下网综市场第一的位置。

腾讯视频虽然在Q2播出了《梦华录》，但付费会员数字也出现了下降，为1.22亿，同比下滑2.4%，在Q1这个数字是1.24亿，环比下滑1.6%。但腾讯视频依然是坐拥会员数最多的长视频平台。而且腾讯视频在Q3的表现与Q2相比并不差，剧端《星汉灿烂》已经完结，该剧微博线万，综艺端《脱口秀大会5》已经上线。

根据半年报显示，芒果超媒上半年营收为 67.14亿元，同比下降 14.5%；净利润 11.9亿，同比下降 17.95%。虽然营收净利双降，但这是芒果超媒在继去年半年考中交出的最好成绩。

围绕芒果TV的芒果TV互联网视频业务，以及新媒体互动娱乐内容制作是芒果超媒的主要业务来源。而今年上半年，这两大板块的营收双双下滑，后者跌幅甚至超过了50%。

在这两大项业务中，由广告、会员和运营商业务构成的芒果TV互联网视频业务占芒果超媒总营收的大头。而在今年上半年，会员与运营商业务均实现同比增长，也就是说拖后腿的是广告。

先看会员收入，芒果超媒的会员业务上半年营收为18.58 亿元，同比增长 6.48%，低于去年同期会员业务收入23.05%的增长率，而且从今年1月2日起，芒果TV正式实施涨价，会员营收反而环比下滑了大约4%，本次财报虽未披露最新的会员规模，但大致可以推断出，芒果TV的会员数字增长也不容乐观。

再聚焦降幅最明显的广告收入，根据财报显示，广告业务同比下降了31.15%，这也直接造成该板块的营收同比下降11.36%。而芒果超媒给出的解释是去年广告收入基数相对较高，以及疫情影响下广告行业整体景气度有所下滑。

众所周知，综艺节目一直是芒果傲视群雄的资本。但今年综艺市场的招商情况对长视频平台十分不友好。据每日经济新闻报道，同比2021年，今年1月上线的《大侦探第七季》品牌合作数量下降数量最多，而同样1月播出的《朋友请听好第二季》品牌数量下降幅度最大，这两档综艺都属于芒果超媒。

再加上去年1月，芒果TV头部综艺《乘风破浪的姐姐2》播出，招商金额创行业之最，明显带动了芒果一季度的广告收入。而今年的《乘风破浪3》排期延迟至二季度末。根据财报显示，《乘风破浪3》广告客户数为27个，广告商数量仍为上半年全网综艺之最。这部分业绩被并入了芒果Q2的营收中。

聚焦Q2，芒果TV在内容投入上的力度不小，甚至霸占了整个综艺市场，除《乘风破浪3》，芒果TV还播出了《声生不息·港乐季》和《向往的生活第六季》，上线以来，这三档节目在骨朵全部综艺榜单上连续两月排名前三。而《声生不息·港乐季》作为全新节目获得了10个品牌方赞助。

“综N代”作为芒果TV吸金主力的同时，其新节目的招商能力同样不俗，它首创了综艺节目“正片播前+播后衍生”的综艺矩阵，豆瓣评分9.7的《快乐再出发》就是此矩阵下的衍生售后综艺。

反观剧集层面，芒果TV一直都在尝试，但效果还没有那么明显，上线的《张卫国的夏天》《妻子的选择》《没有工作的一年》等剧因关照到社会情绪而获得了一定的讨论度，但与爱优腾相比，竞争力有待提升。

综合来看，在降本增效的行业趋势下，芒果超媒在内容制作上的投入与产出比可能并不理想。包含内容制作及运营的新媒体互动娱乐内容制作业务上半年毛利率为13.17% ，同比下降了14.06%。

不过，无论是会员增长，还是广告收入，这不是芒果TV一家的问题，当下长视频平台的会员业务已经进入存量时代，涨价之外如何留住用户才是重中之重。在增加用户黏性上，芒果超媒也于财报中提及，芒果的平台正在全面瘦身减负，回归内容本质。而芒果TV在今年8月再次调高了会员价格，增价策略的效果如何还需等待。

如今到了Q3，芒果TV目前已上线《中餐厅第六季》《披荆斩棘2》等热门综艺。接下来，《声生不息·宝岛季》《天下长河》等重点项目也将陆续上新。总的来讲，市场可以继续期待芒果超媒交出的下一份成绩单。

快手2022年上半年营收427.62亿元，同比增长18.3%，其中Q2营收217亿，同比增长13.4%，这也让快手十分激动，因为它提前完成了国内经营利润转正的KPI，这也是快手自2020 年第四季度以来首次转正。

快手营收主要有三块，线上营销、直播、其他服务（含电商），能够明显看出，线上营销已经成为快手一条非常粗壮的大腿，占到了总营收的一半以上，在Q2达到110亿，这样的高占比也显示着，快手这样的短视频平台已经获得越来越多广告主的青睐，快手表示广告主数量同比增长超90%，留存率也有所提高。不过受大环境影响，其在Q2的线%。

高用户活跃度是快手作为短视频平台的优势，更是广告主看重它的关键，在本次财报上，快手当然会把这些数据继续亮出来。在Q2，快手平均日活跃用户创 3.47亿，同比增长达到 18.5%；平均月活跃用户5.9亿，预估5.8亿；每位日活跃用户日均使用时长达到125.2分钟，同比增长 17.1%。

快手为了增强用户活跃度、黏性没少下功夫，不仅推出了不少短剧，在今年上半年，快手欧冠赛事相关的短视频播放量超50亿。与此同时，快手还不断邀请明星入驻，在Q2，成龙就在快手开启了直播首秀，吸引了超1.3亿人观看。

值得注意的是，本次快手的海外业务成绩也终于露面，在Q2的海外营收为1.03亿，经营亏损由2022年Q1的18亿降低至Q2的16亿，而快手表示这主要是由于在 ROI 驱动的全球战略下不断提升营销开支效率。

不难看出，无论是爱优腾芒还是快手，降本增效并非一句口号，大家都付诸了行动，并且取得了初步成效。

优酷会员5.9元/月，8.9元/2个月，请点本站上边链接购买

2022年09月01日 11:40:38

随机账号机器密码：
02OD622anP33 MZ59ai549Lxsj
35KB045jhY WJ61mf
36SL899efZ16 FK73jh75
70ZM9 JR24jn