摘要: 2月8日，就在美国证券交易委员会打击基差交易模式，将迫使顶级对冲基金注册为交易商，导致美国国债市场流动性崩溃和灾难性的损害之际，美国纽约社区银行继续遭遇猛烈抛售，股价重挫11%。 而自2月3日出人意料地公布季度净亏损以来，该银行市值缩水已高达60%，并给其它...
2月8日，就在美国证券交易委员会打击基差交易模式，将迫使顶级对冲基金注册为交易商，导致美国国债市场流动性崩溃和灾难性的损害之际，美国纽约社区银行继续遭遇猛烈抛售，股价重挫11%。
而自2月3日出人意料地公布季度净亏损以来，该银行市值缩水已高达60%，并给其它美国地区性银行造成拖累，华尔街再次担忧一场类似去年3月美国硅谷银行轰然倒闭后爆发的金融灾难将被点燃，甚至有可能会进一步发酵成为美债危机的黑天鹅事件。
这震动了美国财政部和美联储，让他们始料未及，这表明美国的金融系统再次出现了裂缝，更暴露出美国银行在迅速上升的借贷成本面前的脆弱性，并增加了发生广泛信贷事件的可能性。
正在这个节骨眼时刻，美国财长耶伦2月7日在美国众议院金融服务委员会听证会上拒绝就提高银行资本要求的提议采取立场，耶伦在回答密苏里州议员的提问时表示，“我的确正担心商业房地产和美国银行业危机这个事情，虽然相信它将会是可控的，但商业房地产问题可能会对一些金融机构造成相当大的压力，一些银行也可能会因利率上升后贷款风险增加等因素而压力很大”。
不用怀疑，如果把现在的美国金融市场形容为美国黄石国家公园的超级活火山的话，那么纽约社区银行的暴雷就是这个地球上最大“火药桶”的爆发点，而酿成这家银行突然爆雷的直接原因就是除了收购去年两家倒闭银行后使得其资产负债表亏损外，还包括美联储维持高利率后，使得其持有的美国国债及住房抵押债券MBS也出现了巨额贬值和亏损，致使其众多客户将存款转移到其他银行，随之而来的是股价断崖式暴跌。
所以，仅从这个角度来看，现在美国的银行业问题已经变成一个“自我证实的预言”，美国储户们越认为哪家银行有问题，从哪家银行提取的存款就越多，使得这家银行也就越容易出现问题，直接点燃了美国可能将会有更多银行出现倒闭的风暴，这也使得国银行业出现大规模的存款外逃。
紧接着，美国评级机构穆迪在2月7日将纽约社区银行评级为“垃圾级”，并警告称33%的存款没有保险，这表明，如果美国储户信心丧失，美国银行业可能会再次面临巨大的融资和流动性压力。
据美国金融网站ZeroHedge在2月7日援引的数据显示，截至2月6日的一周内，已经有大量存款从美国撤出，且是自硅谷银行倒闭以来的最大规模，经非季节性调整后，这也使得当周美国存款总额暴跌了惊人的1,680亿美元。
雪上加霜的是，因美联储在上周还宣布上调银行定期融资计划利率和美国证券交易委员会打击基差交易，对此，分析认为，若银行储备稀缺导致流动性问题发生，使得2019年“回购危机”重演，这样的结果一是接下去美国中小银行业流动性将再次紧张，去年初爆发的银行业危机或将再现，二是，加剧华尔街对冲基金面临基差交易的亏损额，迫使他们抛售美债，进而诱发美国债券市场的流动性挤兑，成为快速引爆美国债务危机核弹的“导火索”。
而这个惊雷对于目前在国会听证会中正疲于应付债务困境的美国财政部长耶伦来说是一个让她始料不及的发展，于无声处听惊雷，更是对美元和美国国债的反噬危机，这表明，美国的银行体系并不像耶伦所标榜的那样具有韧性，但事情到此并没有结束。
事实上，早在2月3日，美国财长耶伦在参加芝加哥经济俱乐部活动时就有过类似警告：“34万亿的美债是一个可怕的数据，目前的高利率将使国家破产，由此对美国金融系统带来的后果将会让我们出现损失惨重，未来十年偿债成本将达到1.15万亿以上”，她还称“共和党提议的削减债务上限资金的行为将是破坏性的”，很明显，耶伦的这一言论已经变相地提醒美国债权人，美国的财政状况正变得越来越不稳定。
雪上加霜的是，美国白宫预算事务主管在2月7日的记者早餐会上表示，美国联邦在3月份可能将会再次面临关闭停摆危机，美国评级机构穆迪警告称，如果国会不负责任地行事，这可能会损害美国的信用。
据美国金融网站ZeroHedge在2月5日报道称，虽然，国会在1月17日已经同意临时拨款举措，将美国联邦停摆推迟了数周至3月8日，但是，对到2024年6月美国债务上限资金将用尽，增加举债额度的谈判仍存在巨大分歧，以提高去年六月的国家债务上限，该协议要求资金水平达到1.59万亿美元，但该协议遭到众议院的强烈反对。
由于利率处于22年来的高点，而除了迫在眉睫的美国联邦停摆危机之外，更令人担忧的是美国34万亿美元的国债以及不断增长的维持债务的成本，飙升的债务赤字增加了美国违约的可能，一旦违约将给美国金融市场带来经济灾难，叠加美国银行业危机可能重燃，这将使美债和美国货币处于完全失控的螺旋之中，这可能会加剧从资产管理公司到全球央行以及其他持有大量美国债务的各方担忧。
全球最大对冲基金公司创始人达里奥在2月7日更新发表的报告中曾警告称，现在，无论美国财政部如何兜售美债和美联储采取何种货币政策，都不太可能以实质性方式解决美债面临的问题。
达里奥表示，展望未来，美国将面临债务问题，美国国会的内部争斗问题正在影响外国对美国债券的需求。美国过度印钞和发债，正在将美元拖到危机之中，随着美国债务危机预期管控风险增加，美国可能会试图将黄金数字货币化。
高盛分析师扎克潘德尔也在2月6日发布的报告中认为，未来几年美国国债作为全球资产价格之锚的地位相对黄金来说可能会下降，正在这个让美国财长于无声处听惊雷的节骨眼时刻，在美元大本营出现了一件让华尔街交易员感到意外的事情。
据全球领先的贵金属研究机构Schiffgold在2月7日援引美国威斯康星州和爱荷华州当局发布的公告表明，这两个州日前分别通过了一项有关将黄金定义为法定货币的法案( SB33和HF2229)，将黄金和白银视为与美元一样的法定货币，并取消州资本利得税，并禁止国家扣押黄金（具体细节请参考下图）。
这也意味着威斯康星州和爱荷华州成为美国第35个和第36个州正式宣布在金融货币上独立于美元，并赋予黄金和白银开始执行商品交易过程中的一般等价物职能，这些法案还特别提到，黄金被允许能用来偿还美国债务和税款的货币，这36个州的行动更为打破美元的货币垄断奠定了基础。
据BWC中文网财经研究团队根据美国各州公布的法案数据不完全统计显示，自今年以来，已经有九个州也采取了相同的举措，除了威斯康星州和爱荷华州外，还包括密苏里州( 法案为SB735)、堪萨斯州（法案为SB303）、西弗吉尼亚州( 法案为HB4342 )、肯塔基州（法案为HB101）、新罕布什尔州（法案为HB1674）、新泽西州（法案为A5294）、印第安纳州（法案为HB1043）、佛罗里达州（法案为H697和S750）这些州也均已先后公布了黄金为可以取代美元的举措，这也意味着越来越多的美国州开始对美元失望，出乎华尔街的预料之外。
所以，仅从这一点来说，当1971年8月，美国已没有足够多的黄金储备来支持其金本位时，尼克松突然向全世界宣布单方面关闭了美元直接兑换黄金的窗口，本身就在说明美元的价值和信用在丧失，这表明，美国已经出现了债务违约，美元更是有保质期的，这标志着全球货币体系的重大转变和布雷顿森林体系解体后，又一次美元危机的开始。
更深层次看，美国越来越多的州宣布货币独立的这些举措正在影响26万亿美元的美国国债被重新定价，美国债务危机的金融核弹或将被引爆，因为，美国债券和股票市场已经资不抵债，只有被高估的美元指数在苦苦支撑。这也是需要读者朋友们重视的，以表达对美国银行系统和美国国债信誉的质疑，更是揭开了美国的遮羞布。
虽然美国财政部和美联储都认为能控制这一进程，但世界货币历史经验告诉我们，他们控制不了，美联储更是无法印刷黄金，按照纽约摩根大通的最新警告就是，“高债务、高利率和低增长”相伴生的组合对美国金融债务市场来说是一种毒药，更让美国信用的内耗外损加剧，消耗全球各国对美元这种国际主要储备货币的信任。
紧接着，美国金融研究机构零对冲在2月7日援引数位华尔街经济学家发表的观点称，如果美国债务隐性违约和美国银行业危机风险增加，作为包括日本，中国等在内的美国国债基石级别的全球央行大买家们料将接下去会将美国国债持仓降到目前的10%左右的水平，以降低敞口风险。
对此，道明证券在2月7日更新发表的报告中表示：“自2023年以来，虽然，中国和日本有一些月份出现增持美债的状态，但总体来看仍是抛售美债的主力，这些国家大举抛售美国国债的举措引人关注”，甚至促使包括沙特，以色列和欧洲在内的美国传统经济盟友们也开始重手抛售美债，以降低美国敞口风险。
目前，中国持有的美国国债正在逐渐下降，正日益引起美国财政部的担忧，在过去十年左右的时间里，中国持有的美国国债仓位减少了43%，净抛售了约5400亿美元，最新公开的数据显示，中国持有7820亿美元的美国债务，为2009年以来的最低水平，且在过去的13个月中有11个月保持了连续抛售的状态（据美国财政部2024年1月20日报告）。
数据表明，自2023年1月以来，中国抛售美债的速度明显加快，正以迅雷不及掩耳之势在抛售美债，已经净抛售了近千亿美元的美债，相当于德国的持仓量，这与中国连续15个月增持约297吨黄金储备的趋势形成了鲜明的对比（据外汇局2月7日公布的数据）。
正基于此，所以，有国会决策者提出这样一种观点，即美国可以向中国，日本等主要债权人和部分华尔街顶级机构优先支付某些债务利息款项或铸造一枚价值1万亿美元的铂金硬币来偿还债务，以确保美国保持偿付能力，以此来延续美元和美国国债的信誉和主导地位。
值得一提的是，美国财长耶伦2月7日在国会作证时当被问及接下去的美国国债拍卖规模时，耶伦称，“市场对美国国债有非常强劲的需求”，“没有意识到美元和美国国债面临任何严重威胁”。
美国财长耶伦进一步表示，美元之所以被视为资产，是因为市场的深度和流动性，以及美国经济的实力，她更是直言不讳表示，“美国预算不需要平衡就可以走上财政可持续的道路，在无法偿付全部债务义务时，不承诺会优先向包括中国和日本等在内的全球债权人偿付美国国债的计划”。（完）
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2024年02月08日 17:38:23
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