大行评级|摩根大通:哔哩哔哩第三季业绩或成短期催化剂 评级“增持”

2024-09-08 20:35 作者: 来源: 本站 浏览: 我要评论大行评级|摩根大通:哔哩哔哩第三季业绩或成短期催化剂 评级“增持”已关闭评论 字号:

摘要: 摩根大通发表研报指,哔哩哔哩第二季业绩表现向好,与管理层沟通后,对其发展前景持乐观看法,旗下游戏《三国:谋定天下》表现仍然强劲,管理层更认为该游戏可成为另一长青游戏。摩通预测《三国:谋定天下》将带动公司第三季及第四季游戏收入按年增幅加快至73%及79%,同时由...

摩根大通发表研报指,哔哩哔哩第二季业绩表现向好,与管理层沟通后,对其发展前景持乐观看法,旗下游戏《三国:谋定天下》表现仍然强劲,管理层更认为该游戏可成为另一长青游戏。摩通预测《三国:谋定天下》将带动公司第三季及第四季游戏收入按年增幅加快至73%及79%,同时由于该游戏用户获取成本可控,预期正常化经营利润率可达到30%以上,将推动哔哩哔哩整期利润率提升,目前预测第三季毛利率可提升至35%,今明两年达到37%及39%。

在游戏及电商等垂直领域强劲需求支持下,管理层预期下半年广告增长可观,因此该行目前预测2025至2027年每股ADS盈利为0.8、1.4及1.9美元,憧憬第三季会是公司上市以来首次录得经营利润,可成为短期催化剂。基于短期强劲增长势头及长远发展前景,摩通给予“增持”评级,目标价为165港元。

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2024年09月08日 20:35:02

 

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